Следуй своей дорогой, и пусть люди говорят, что угодно.
Пусть доходности активов описываются двухфакторной моделью. Ожидаемые значения всех факторов равны 0, а стандартные отклонения 0.2. Факторы неcкоррелированы между собой и с ошибкой ei. На рынке торгуются три актива A, B и C, такие что:
Ra = 0.05 + 0.2F1 - 0.6F2 + ea
Rb = 0.07 + 0F1 + 0.4F2 + eb
Rc = 0.01 - 0.1F1 - 0.7F2 + ec
а) Найдите l1 и l2 (премии за риск каждого фактора) и безрисковую ставку.
б) Найдите ожидаемую доходность и стандартное отклонение доходности актива j, доходность которого описывается следующей динамикой:
Rj = a - 0.7F1 + 0.5F2 + ej
Стащено у Глеба из контакта. Вот и разница в образовании - первой моей мыслью было "омг, какой ужас, и такое делается?!". После пяти минут раздумий, я пришла к выводу, что решению этой задачки чисто теоретически могут помочь знания МКД (междн.коммерч.деятельность) и ЭММ (эконом-мат методы). Как-нибудь я подумаю над этой штукой - или хотя бы вспомню, как находится безрисковая ставка. И мне непонятно по поводу e - это константа или что? Под Найдите l1 и l2 скорее всего понимается F1 и F2, R - доходность (она ж рентабельность?)
Аааа... может, e - это все-таки безрисковая ставка (вроде как доходность будет складываться из окупаемости и доп.платы за риск)? Надо спросить Глеба.
Ra = 0.05 + 0.2F1 - 0.6F2 + ea
Rb = 0.07 + 0F1 + 0.4F2 + eb
Rc = 0.01 - 0.1F1 - 0.7F2 + ec
а) Найдите l1 и l2 (премии за риск каждого фактора) и безрисковую ставку.
б) Найдите ожидаемую доходность и стандартное отклонение доходности актива j, доходность которого описывается следующей динамикой:
Rj = a - 0.7F1 + 0.5F2 + ej
Стащено у Глеба из контакта. Вот и разница в образовании - первой моей мыслью было "омг, какой ужас, и такое делается?!". После пяти минут раздумий, я пришла к выводу, что решению этой задачки чисто теоретически могут помочь знания МКД (междн.коммерч.деятельность) и ЭММ (эконом-мат методы). Как-нибудь я подумаю над этой штукой - или хотя бы вспомню, как находится безрисковая ставка. И мне непонятно по поводу e - это константа или что? Под Найдите l1 и l2 скорее всего понимается F1 и F2, R - доходность (она ж рентабельность?)
Аааа... может, e - это все-таки безрисковая ставка (вроде как доходность будет складываться из окупаемости и доп.платы за риск)? Надо спросить Глеба.
-
-
03.10.2012 в 23:10-
-
03.10.2012 в 23:37На вскидку - это должно суметь решиться через составление математической модели в экселе. Мне еще не понятно, маленькие a,b,c - это объемы товаров (которых у меня нет или которые нужно взять методом подбора) или что-то другое? В любом случае, сейчас мой мозг выжат подчистую.
Ползу спать...